Las acciones de First Republic cayeron bruscamente cuando Yellen dijo que el Departamento del Tesoro no aseguraría todos los depósitos.

NUEVA YORK (Reuters) – Mientras la asediada Primera República sopesa sus opciones, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo el miércoles que no se discute el seguro de todos los depósitos, lo que hace que el escenario «alcista» sea más difícil de manejar. Inventario.

First Republic, cuyas acciones han perdido gran parte de su valor desde que comenzó la crisis bancaria de EE. UU. el 8 de marzo, se encuentra entre los bancos que hablan con sus pares y firmas de inversión sobre posibles acuerdos a raíz de la adquisición de Silicon Valley Bank (SIVB) por parte de los reguladores estadounidenses. O) y Signature Bank (SBNY.O) este mes después de corridas bancarias.

El analista de Morgan Stanley, Manan Gosalia, en un informe a principios de esta semana, estableció un precio objetivo de $54 para las acciones de First Republic en el mejor de los casos. La acción cayó un 15,5% para cerrar en 13,33 dólares el miércoles. El caso optimista se basó en un escenario en el que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) aseguraría todos los depósitos de los consumidores hasta el final de la crisis bancaria, lo que resultaría en la devolución de la mayoría de los depósitos de los clientes, según el informe.

Esa esperanza se desvaneció el miércoles, después de que Yellen dijera en una audiencia del Subcomité de Servicios Financieros de Asignaciones del Senado de EE. UU. que el gobierno «no está considerando asegurar todos los depósitos bancarios no asegurados». Agregó que el Departamento del Tesoro no había considerado nada relacionado con las garantías de activos.

RJ Grant, jefe de operaciones de Keefe, Bruyette & Woods, dijo que los comentarios afectaron a todas las acciones de los bancos regionales. «Yelen definitivamente adoptó un tono diferente, había una sensación de que había conversaciones detrás de escena en Washington de que los depositantes estarían protegidos».

El director general de JPMorgan (JPM.N), Jamie Dimon, tiene previsto reunirse con Lyle Brainard, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, durante el viaje previsto a Washington, según una persona familiarizada con la situación. La reunión se programó con anticipación y Reuters no pudo decir qué hay en la agenda. Se produce cuando los esfuerzos de First Republic Bank para asegurar una inyección de capital continuaron el miércoles.

Un informe de Morgan Stanley consideró que una posible extensión del bloqueo de la FDIC podría traer de vuelta a la mayoría de los clientes de First Republic. Los bancos involucrados en las negociaciones de rescate de la Primera República están solicitando un acuerdo de reparto de pérdidas con el gobierno de EE. UU. similar a los términos acordados por UBS Group en su adquisición de emergencia de su rival Credit Suisse, según una fuente de la industria.

La fuente, que pidió no ser identificada para revelar conversaciones privadas, agregó que se apoyará al comprador si, después de la compra de la Primera República, encuentra una pérdida mayor a la esperada.

First Republic se negó a comentar.

Reuters informó, citando a tres personas familiarizadas con el asunto, que el banco está buscando formas de reducir su tamaño si fracasan los intentos de recaudar nuevo capital.

Incluso si recibe una infusión de efectivo, escriben los analistas de Morgan Stanley, es probable que el prestamista deba asumir pérdidas en valores en su cartera denominada mantenida hasta el vencimiento.

Los analistas de Morgan Stanley han estimado que un comprador potencial necesitaría absorber $ 26,800 millones en pérdidas de mercado de las carteras de préstamos y valores de First Republic, mientras que se necesitarían $ 9,500 millones adicionales para recapitalizar el banco.

Los analistas de Morgan Stanley estimaron que, en el peor de los casos, las acciones de First Republic caerían a solo $1.

Citigroup retiró su evaluación de First Republic el martes y puso la acción bajo revisión. «Alguna forma de intervención del gobierno parece cada vez más probable, aunque no está claro de qué forma», dijeron los analistas Arin Ciganovich y Kylie Wang en un informe.

(Esta historia se ha corregido para decir que el precio objetivo de $ 54 es solo para el mejor de los casos en el párrafo 3)

Información adicional de Tatiana Pautzer y Chris Prentice en Nueva York Información adicional de Sinead Caro en Nueva York Edición de Lanan Nguyen, Nick Zieminski y Matthew Lewis

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