¿Sobreventa en septiembre, rebote en octubre?

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Mal trimestre para los mercados
Las acciones estadounidenses estuvieron mixtas el viernes, siendo el Nasdaq Composite el único índice importante que subió ligeramente. Pero todos los indicadores disminuyeron durante este trimestre. El índice paneuropeo Stoxx 600 sumó un 0,38%, pero también finalizó el trimestre con una caída del 2,9%, su peor desempeño trimestral en un año. Mientras tanto, la inflación en la zona del euro cayó al 4,3% en septiembre, según estimaciones preliminares. Esta es la cifra anual más baja desde octubre de 2021.

La tasa de gastos de consumo personal aumentó
El índice de gastos de consumo personal de agosto aumentó un 3,5% respecto al año pasado y un 0,4% durante el mismo mes. Excluyendo alimentos y energía, el índice PCE subyacente aumentó un 3,9% esperado y un 0,1% menos de lo esperado, el aumento mensual más pequeño desde noviembre de 2020. El índice PCE es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal porque mide el comportamiento del consumidor en lugar de solo precios. .

El cierre ha sido suspendido
El Senado de Estados Unidos aprobó el sábado un proyecto de ley de gastos de último minuto, evitando por poco un cierre del gobierno. Sin embargo, el proyecto de ley sólo permite que el gobierno estadounidense permanezca abierto (y que los legisladores preparen una legislación de financiación más sostenible) durante otros 45 días. El proyecto de ley excluye específicamente nuevos fondos para la actual guerra de Ucrania con Rusia.

Ampliar los ataques automáticos
El sindicato United Auto Workers amplió sus huelgas el viernes, deteniendo el trabajo en otra planta de Ford y en una planta adicional de General Motors. Esto significa que 6.900 trabajadores adicionales de la industria automotriz se unirán a los aproximadamente 18.300 trabajadores que ya están en huelga. El presidente de la UAW, Sean Fine, dijo que Stellantis se salvó de huelgas adicionales debido al «progreso significativo» que logró la empresa en las negociaciones con los miembros del sindicato.

[PRO] Semana del Empleo
Esta semana se trata del mercado laboral. La Encuesta de Oportunidades Laborales y Rotación Laboral de agosto se publicará el martes y brindará información sobre el número de trabajadores que se han ido voluntariamente, un indicador clave de la confianza de los empleados en encontrar un nuevo trabajo. El informe de empleo de septiembre se publicará el viernes y mostrará si el mercado laboral sigue ajustado, como lo indicaron los datos recientes sobre las solicitudes de desempleo.

Incluso la lectura del PCE básico fue inferior a lo esperado: ¡sólo un 0,1% más en el mes! — Los inversores no pueden alegrarse.

Debido a la estacionalidad de septiembre, la mayoría de las acciones cayeron el viernes. El S&P 500 perdió un 0,27%, el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,47%, pero el Nasdaq Composite subió un 0,14%.

Los tres índices terminaron septiembre en números rojos. El S&P cayó un 4,87% y el Nasdaq cayó un 5,81%, el peor desempeño mensual de ambos índices desde diciembre. El Dow Jones perdió un 3,5%, su peor desempeño desde febrero.

Cuando se analizan trimestralmente, las cifras son en realidad mejores, lo que indica lo malo que fue septiembre para las acciones. El S&P cayó un 3,65 %, el Dow Jones cayó un 2,62 % y el Nasdaq cayó un 4,12 %, su mayor descenso desde el segundo trimestre de 2022.

«Están empezando a desarrollarse condiciones de sobreventa», dijo el jueves Rob Ginsberg, analista de Wolff Research, en una nota. Sólo el 15% de las acciones cotizan por encima de su promedio móvil de 50 días, dijo Ginsberg.

Es una observación de la que se hace eco Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial. Turnquest señaló que el índice de fuerza relativa del S&P (una medida del impulso de una acción) cayó a un mínimo de 12 meses, lo que sugiere que las acciones han alcanzado niveles de sobreventa esta semana.

Aunque la sobreventa no garantiza que una acción se recupere, esta condición indica que la acción está barata en comparación con su rango de precios reciente, lo que la hace «más fácil para los inversores». [stocks] «Para el repunte, este puede ser un buen momento para que los inversores audaces se adentren en las aguas», dijo a CNBC Katie Stockton, fundadora y socia gerente de Fairlead Strategies.

Después de todo, octubre es históricamente un mes exitoso para las acciones, según datos del Stock Trader’s Almanac. Entre 1950 y 2021, el S&P cerró octubre con una subida media del 0,9%. Esperemos que octubre traiga algo de alivio al calor abrasador del verano que tuvimos que soportar en los mercados.