Chevron compra Hess Corp. por 53.000 millones de dólares en un acuerdo de acciones

HOUSTON (Reuters) – Chevron (CVX.N) acordó comprar acciones de Hess (HES.N) por 53.000 millones de dólares para adquirir una mayor huella petrolera en Estados Unidos y una participación importante en su rival Exxon Mobil (XOM.N). Enormes descubrimientos en Guyana, el último de una serie de exitosos bloques petroleros estadounidenses.

En cuestión de semanas, los dos mayores productores de petróleo de Estados Unidos concluyeron acuerdos por valor de más de 110 mil millones de dólares que agregarán años de producción de petróleo, en gran parte a partir de esquisto estadounidense. Estos acuerdos dejarían a los competidores europeos que han cambiado su enfoque hacia las energías renovables aún más rezagados respecto de los combustibles fósiles.

«Esto es excelente para la seguridad energética: reúne a dos grandes empresas estadounidenses», dijo el director ejecutivo de Chevron, Michael Wirth, quien ha aumentado sus tenencias de petróleo y gas de esquisto con la adquisición de dos rivales estadounidenses. energía noble.

La fusión de Hess, BDC y Noble aumentaría la producción total de petróleo y gas de Chevron a aproximadamente 3,7 millones de barriles por día. Aumentará la producción de esquisto de Chevron en un 40%, acercándola a la producción de esquisto esperada por Exxon de 1,3 millones de barriles por día tras la adquisición de Pioneer Natural Resources.

El acuerdo otorga a Chevron una enorme participación en Guyana, ya que se convertirá en propietario del 30% de un campo operado por Exxon que se espera que produzca más de 1,2 millones de barriles por día para 2027. Chevron opera en Guyana, vecina de Venezuela y Surinam.

Las acciones se vendieron en las operaciones del mediodía del lunes con Chevron cayendo un 2,6% a 162,46 dólares y Hess una fracción a 162,45 dólares.

«Esta transacción gira en torno a activos guyaneses de clase mundial, que son, con diferencia, la joya de la corona en la cartera de Hess», escribieron en una nota los analistas de Capital One Securities.

Chevron dijo que venderá activos por valor de entre 15.000 y 20.000 millones de dólares después de la última adquisición y planea gastar entre 19.000 y 21.000 millones de dólares en proyectos importantes.

Distribución de efectivo

Chevron dijo que después de completar el acuerdo, tiene la intención de que las recompras de acciones alcancen el máximo de su rango anual de 20 mil millones de dólares si los precios del petróleo se mantienen altos, y que los dividendos de los accionistas aumentarán en un 8%.

Los acuerdos recientes representan flexibilidad financiera por parte de las compañías estadounidenses de petróleo y gas que han seguido invirtiendo en combustibles fósiles a medida que los competidores europeos dirigen su atención a los combustibles renovables. Chevron y Exxon han obtenido enormes ganancias gracias al aumento de los precios y la demanda de la energía desde la invasión rusa de Ucrania.

Chevron ofreció 1.025 de sus acciones por cada acción de Hess, o alrededor de 171 dólares por acción, lo que implica una prima de alrededor del 4,9% con respecto al último cierre de la acción. El valor total del acuerdo es de 60.000 millones de dólares, incluida la deuda.

Los analistas de RBC dijeron que estaban sorprendidos por el momento del acuerdo y esperan que Chevron espere el momento oportuno después del acuerdo masivo de Exxon para comprar Pioneer (PXD.N).

Guyana se ha convertido en una de las provincias petroleras de más rápido crecimiento del mundo después de descubrir más de 11 mil millones de barriles de petróleo y gas desde 2015. Hess posee una participación del 30% en un consorcio liderado por Exxon que ahora bombea 380.000 barriles por día.

El acuerdo se enfrenta a revisiones regulatorias, pero Wirth dijo que no prevé preocupaciones antimonopolio.

«Tenemos demasiados directores ejecutivos por barril de petróleo equivalente, por lo que la consolidación es algo natural», dijo Wirth, y agregó que el mundo puede esperar otros acuerdos petroleros.

John Hess, director ejecutivo de Hess, se unirá a la junta directiva de Chevron una vez que se cierre el acuerdo aproximadamente en la primera mitad de 2024. Dijo que el gobierno de Guyana y Exxon darían la bienvenida a la entrada de Chevron en los campos petroleros del país.

El acuerdo refleja una prima de aproximadamente el 5% sobre el precio de negociación de Hess. Las compañías combinadas esperan lograr alrededor de mil millones de dólares en sinergias de costos dentro de un año después del cierre, dijo Wirth.

La compañía combinada ampliará la producción de petróleo de Chevron en áreas menos riesgosas aumentando su producción en el Golfo de México de EE. UU., introduciéndola en el esquisto Bakken de Dakota del Norte y convirtiéndola en socio del bloque petrolero Stabroek de Exxon y CNOOC (0883.HK) en Guyana. .

El acuerdo sigue a los enérgicos acuerdos de Exxon desde julio para Pioneer Natural Resources, el mayor productor de petróleo de esquisto de Estados Unidos, y Denbury. Estos dos acuerdos, valorados en casi 64 mil millones de dólares, colocaron a Exxon en la cima del esquisto estadounidense e impulsaron el incipiente negocio de almacenamiento de carbono de la compañía.

Goldman Sachs fue el asesor principal de Hess, mientras que Morgan Stanley fue el asesor principal de Chevron.

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