Cinco cosas que debe saber sobre la controvertida regla de jubilación de Biden

La administración Biden finalizó el mes pasado una norma que toma medidas enérgicas contra los consejos de jubilación, que un demócrata y un republicano ya están tratando de derogar.

Esto es lo que necesita saber sobre la Regla de seguridad de jubilación:

¿Cómo funciona la regla?

La norma, que el Departamento de Trabajo finalizó el mes pasado, exige que los asesores de inversiones brinden “asesoramiento prudente, sincero y honesto, libre de honorarios excesivos” y eviten recomendaciones que favorezcan sus intereses a expensas de los de sus clientes.

También actualiza la definición de fiduciario para asesoramiento en inversiones según la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA) y el Código de Rentas Internas.

Según la nueva definición, un fiduciario incluye cualquier proveedor de servicios financieros que brinda asesoramiento de inversión a un inversionista jubilado a cambio de una tarifa y afirma actuar como fiduciario o que un inversionista razonable entiende que es un asesor confiable que actúa en su nombre.

La actualización elimina el requisito de que los agentes proporcionen asesoramiento de forma regular, proporcionando asesoramiento por única vez según la regla.

La administración Biden dijo que la definición anterior, escrita en 1975, estaba desactualizada y no había seguido el ritmo de los cambios en el panorama de la jubilación.

«Estas nuevas reglas modernizan las regulaciones que estuvieron vigentes hace casi medio siglo y que simplemente no brindan la protección que los trabajadores estadounidenses necesitan y merecen para sus ahorros de jubilación para que puedan jubilarse con dignidad», dijo Lisa Gómez, Subsecretaria de Seguridad de Beneficios de los Empleados. . Declaración cuando se finalizó la regla el mes pasado.

Una parte clave de la agenda de Biden son los “aranceles basura”.

Esta regla forma parte de los esfuerzos más amplios de la administración Biden para eliminar las llamadas «tarifas basura».

“Los fondos de jubilación suelen ser los mayores ahorros de las personas”, dijo la Secretaria de Trabajo en funciones, Julie Su, en un evento en el que se presentó la regla de jubilación propuesta en octubre pasado.

“Merecen saber que sus asesores financieros les brindan consejos confiables y que los ahorros de inversión que han trabajado duro para generar, poco a poco, cheque tras cheque, año tras año, no se verán erosionados por tarifas no deseadas”.

El Consejo de Asesores Económicos (CEA) de la Casa Blanca señaló las pérdidas potenciales en las que incurren los inversores a quienes se anima a convertir sus ahorros para la jubilación en anualidades de índice fijo.

Anualidades de índice fijo, que se basan en un índice de mercado particular, limitan las pérdidas y los rendimientos máximos para los inversores.

Estas anualidades pueden ofrecer a los corredores comisiones por sus ventas, lo que, según sugirió la CEA, podría crear «fuertes incentivos para que los corredores fomenten la inversión en anualidades de índice fijo incluso si no redundan en el mejor interés de los inversores».

La CEA estima que se pierden hasta 5 mil millones de dólares anualmente debido a “asesoramiento de inversión contradictorio” sobre anualidades de índice fijo.

“Millones de estadounidenses, especialmente las personas mayores, están siendo atacados por asesores financieros y corredores de seguros que venden malas anualidades que funcionan para el beneficio del corredor y no para el cliente”, dijo el presidente Biden en octubre.

La administración Biden ha tratado de limitar las “tarifas basura” en varias industrias, incluidas la banca y los viajes aéreos.

En marzo, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) emitió una norma que limita los cargos por pagos atrasados ​​en pagos con tarjeta de crédito a $8. El mes pasado, el Departamento de Transporte finalizó reglas que requieren que las aerolíneas reembolsen automáticamente a los viajeros por vuelos cancelados o retrasados ​​significativamente y dividan las tarifas adicionales por adelantado.

Ambos intentos han sido impugnados en los tribunales, y un juez federal de Texas bloqueó la regla del cargo por mora en las tarjetas de crédito la semana pasada.

¿Por qué lo apoyan los liberales y los críticos de la industria?

Los liberales y los críticos de la industria argumentan que la nueva regla llena los vacíos existentes en la industria de asesoramiento para la jubilación.

Antes de que se finalizara la norma el mes pasado, la senadora Elizabeth Warren (D-Mass.) acusó a las principales compañías de seguros de «pagar» a los asesores de jubilación con alquiler de automóviles y vacaciones lujosas.

“Todo lo que estos asesores tienen que hacer es darte intencionalmente malos consejos, malos consejos que ponen dinero en los bolsillos de estas grandes empresas”, dijo Warren en un video de Instagram. «Y todo es perfectamente legal».

AARP, antes conocida como AARP, ha promovido la regla final para cerrar tales “lagunas legales”.

«Esta regla cierra lagunas legales que han permitido a algunos asesores recomendar inversiones con tarifas excesivas y riesgos innecesarios, que en conjunto cuestan a los ahorradores de jubilación miles de millones de dólares al año, afectando particularmente a los estadounidenses de mayor edad», dijo Nancy LeMond, vicepresidenta ejecutiva y directora de promoción de AARP. Participación, dijo en un comunicado.

Por qué Manchin, los republicanos y la industria se oponen El ella

A principios de esta semana, el senador Joe Manchin (D-W.Va.) y 15 senadores republicanos presentaron una resolución para derogar la norma de jubilación, argumentando que haría que las personas “perdieran acceso a asesoramiento sobre inversiones debido a la amplitud con la que la norma define a un fiduciario. »

“Esta regla del Departamento de Trabajo es otro ejemplo de extralimitación federal peligrosa”, dijo Manchin en un comunicado. «Si bien entiendo la intención de la administración de proteger los ahorros para la jubilación de los estadounidenses, el hecho es que esto hace justo lo contrario».

También se han unido varios grupos industriales, incluido el Consejo Estadounidense de Aseguradores de Vida (ACLI), la Asociación Nacional de Aseguradores y Asesores Financieros (NAIFA), Finseca, el Insured Retirement Institute (IRI) y la Asociación Nacional de Anualidades Fijas (NAFA). . Ir contra Al Qaeda.

“Deja a los ahorradores jubilados con asesores fiduciarios como su única opción de orientación financiera profesional”, argumentan, señalando que los fiduciarios normalmente trabajan con clientes que tienen al menos 100.000 dólares para invertir.

«La administración optó por seguir adelante con este enfoque de crédito únicamente a pesar de la fuerte evidencia de su impacto negativo en los ahorradores para la jubilación», dijo el director ejecutivo de NAIFA, Kevin Mayo, en un comunicado.

Los grupos industriales también afirman que la nueva norma no es “más que una reformulación” de regulaciones anteriores que fueron anuladas en los tribunales.

El capítulo final de una batalla de una década

El fallo de la administración Biden representa el último intento de promulgar la regla fiduciaria después de más de una década de batallas partidistas.

La saga surge de la Ley Dodd-Frank de 2010, que ordenó a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) redactar regulaciones para corredores de bolsa y asesores de inversiones.

Sin embargo, mientras la comisión se demoraba, el Departamento de Trabajo intervino y propuso sus propias reglas en 2016.

Al igual que la última regla, las regulaciones de la era Obama impusieron un “deber fiduciario” a los asesores de inversiones para la jubilación, exigiéndoles anteponer los intereses de sus clientes a los propios.

Varios grupos industriales importantes han demandado a la administración Obama, argumentando que la regulación debería haber venido de la Comisión de Bolsa y Valores. Finalmente, un tribunal federal de apelaciones anuló esta regla en 2018.

En 2019, la Comisión de Bolsa y Valores, controlada por los republicanos, aprobó varias medidas destinadas a fortalecer y aclarar las reglas relativas a los corredores de bolsa y asesores de inversiones y, al mismo tiempo, reducir los conflictos de intereses.

Sin embargo, la medida fue criticada por los demócratas y los grupos de defensa del consumidor, que desestimaron las regulaciones por considerarlas demasiado débiles.