Cole recibe una oferta de $ 9 mil millones respaldada por un inversor activista

La tienda por departamentos Kohl’s, el fondo de cobertura activista, recibió una oferta de alrededor de $ 9 mil millones para volverse privada en un acuerdo con un consorcio de inversión respaldado por Starboard Value, según dos personas familiarizadas con el asunto.

Esta oferta destaca el interés mostrado por los aspirantes a inversores en los supermercados, ya que los minoristas tradicionales luchaban contra los problemas de la cadena de suministro y la creciente competencia de los sitios en línea. Las acciones de los minoristas han estado bajo presión durante los últimos años, mientras que las acciones de los sitios en línea, Hasta hace poco, Está aumentando.

Cole ya está bajo presión para mejorar el precio de sus acciones. Machellam Advisors, una empresa de activos con una participación del 5% en Coles Instaba el minorista por carta el pasado martes Explore alternativas estratégicas, incluidas las ventas. Eso fue después de que planteó críticas similares sobre el desempeño de las acciones de Cole el año pasado. El hedge fund también tiene capital motor El objetivo está llamando Considere una venta con otras iniciativas estratégicas.

La rápida marcha de la carta de Machellam y la oferta de la federación pueden ser el comienzo de un baile para presionar a Cole a considerar una venta; de lo contrario, el precio de sus acciones podría subir rápidamente. En respuesta a la carta de Macellum, Kohl dijo la semana pasada que confiaba en su equipo y que «perseguiría activamente los mejores intereses de todas las partes interesadas».

Sycamore Partners, una firma de capital privado, también se ha acercado a Cole sobre un posible acuerdo, con una persona familiarizada con el asunto y una segunda persona cercana al asunto informando. La compañía es conocida por sus adquisiciones de minoristas, incluidos Staples y Belk Department Store.

ColesFundado en 1962, Monomony Falls es un supermercado basado en VISI que se enfoca en ropa informal, muebles para el hogar y artículos deportivos. A diferencia de otros minoristas como Nordstrom, las tiendas de Cole se encuentran con mayor frecuencia en centros comerciales más pequeños que en los centros comerciales. Los complejos comerciales se han derrumbado en tiempos difíciles, lo que hace que sus bienes inmuebles sean más valiosos.

Dados los desafíos planteados por las compras de divisas anteriores por parte de minoristas como Toys «R»s, Payless y Neyman Marcus, una pregunta clave será si Starford recibirá los fondos necesarios para financiar la subasta federal. Esos acuerdos hundieron a los minoristas en deudas y el comercio electrónico transformó el panorama minorista, haciendo imposible realizar las inversiones necesarias. Los tres finalmente no pagaron sus deudas y se declararon en bancarrota. Neiman Marcus y Payless salieron de la bancarrota y finalmente se disolvió Toys «R» Us.

Las acciones de Kohli han subido menos del 4 por ciento en el último año, con una capitalización de mercado de alrededor de 6.500 millones de dólares. Oferta, El Wall Street Journal anunció por primera vez, La acción del minorista estaba valorada en 64 dólares, un 37 por ciento más que su precio de cierre de 46,84 dólares el viernes.

Acacia Research Corporation, líder en la subasta, cuenta con el apoyo de Starboard desde 2019. Starford ha ayudado a Acacia a recaudar una cantidad «significativa» de capital social para financiar su oferta, dijo uno de los familiarizados con las discusiones. Acacia también recibió una carta de confianza de un banco, que dijo que espera ayudar a recaudar una parte del préstamo requerido para la transacción. Acacia también está en conversaciones con una empresa de bienes raíces que vende una parte de los bienes raíces de Colin para financiar la subasta, dijo la persona.

Dado que la oferta es confidencial, todos los que se han pronunciado sobre el tema han solicitado el anonimato. El portavoz de Cole no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

A pesar de la incertidumbre sobre el financiamiento, la oferta podría ejercer presión sobre Colin, quien ha amenazado con nominar directores para el directorio de Colin si la situación persiste. Macellum fue criticado en la carta de Cole por «manejar mal el negocio y no implementar las mejoras operativas, financieras y estratégicas necesarias». Esto presiona a Kohli para que considere crear un negocio de comercio electrónico.

Machellam golpeó Un acuerdo con el minorista en abril pasado Se agregaron tres nuevos directores a su directorio. Como desafíos de la cadena de suministro, las acciones de Kohli han caído desde entonces más del 20 por ciento. Han calumniado a la industria.

“Hemos estado en contacto constante con Macellum desde el acuerdo y estamos decepcionados con el camino que han recorrido y las especulaciones sin fundamento en su anuncio y carta”, dijo Kohl en respuesta a Macellum.

colin es Argumentó Sus esfuerzos para invertir en su negocio de ropa activa y en línea continúan y están ganando terreno. En noviembre, anunció sus ventas del tercer trimestre. Fue un 16 por ciento más alto. En diciembre de 2020, anunció Una asociación con Sephora Para ayudar a atraer más compradores a sus tiendas. Su negocio de ropa deportiva se está desarrollando para cubrir todos los tamaños y ahora representa poco más de una cuarta parte de sus ventas.