Depositantes sin seguro de «Silicon Valley Bank» buscan vender activos por fuego

Los clientes estadounidenses del banco de Silicon Valley que no están cubiertos por el plan de seguros respaldado por el gobierno se apresuran a vender sus depósitos para pagar salarios y otros gastos operativos después de que los reguladores cerraran el banco.

SVB reabrirá el lunes para los depositantes asegurados bajo el recién formado Banco Nacional de Seguros de Depósitos de Santa Clara, pero aún no está claro si los clientes con más de $250,000 en sus cuentas podrán acceder a todos sus fondos.

Algunos tratan de vender con grandes descuentos para recaudar dinero. El viernes, los depósitos SVB no asegurados tenían un precio de entre 55 y 65 centavos por dólar, según Cherokee Acquisition, una plataforma de negociación de reclamos de bancarrota. Se han ofrecido otros depósitos por entre 70 y 75 centavos por dólar, según una persona familiarizada con la situación.

Los fundadores de nuevas empresas han recurrido a la venta de depósitos no asegurados porque necesitan pagar a los empleados a principios de la próxima semana. «Tengo algunas empresas que venden [for] 90 centavos por dólar para asegurarse de que hagan la nómina. “Todas estas empresas tienen un efecto SVB”, dijo un inversor de capital de riesgo.

Menos de 24 horas después del colapso del banco, los fundadores recibieron correos electrónicos fríos de inversionistas que ofrecían comprar sus depósitos, según los mensajes vistos por el Financial Times.

Fulcrum Capital, un fondo de estacionamiento privado con sede en Austin, se puso en contacto con las nuevas empresas el sábado y les ofreció pagar un porcentaje no especificado del total de depósitos que tienen en SVB y «asumir la duración/riesgo de recuperación». Podemos financiar en una semana (un buen 48 horas).»

Jefferies es uno de los grupos financieros que ha mostrado interés en comprar algunos de los depósitos.

“A pedido de muchos clientes de capital de riesgo, Jefferies está trabajando para ayudar a las compañías de su cartera a encontrar formas innovadoras de satisfacer demandas críticas, como compromisos salariales a corto plazo, ayudándolos a monetizar o financiar sus depósitos a medida que avanza el proceso de administración judicial”, dijo.

Según una fuente de la industria, cuando el banco vuelva a abrir bajo el control de la FDIC, los servicios bancarios estándar estarán disponibles, incluidos los servicios de cheques y transferencias.

Cualquier venta de SVB a otro banco también puede descongelar los depósitos de los clientes.

Sheila Beer, quien dirigió la FDIC durante la crisis financiera de 2008, instó a los depositantes sin seguro a no «vender a toda prisa».

“Los reembolsos pueden ser significativos, incluso si no son suficientes para pagar a los no asegurados, por lo que creo que sería prematuro vender a los no asegurados con un gran descuento.

SVB ya había sufrido una corrida bancaria el jueves, cuando los tenedores de depósitos iniciaron retiros que finalmente totalizaron $ 42 mil millones, casi una cuarta parte de los $ 173,1 mil millones en depósitos que tenía SVB a fines de 2022.

La gran mayoría de los depósitos de SVB no están asegurados, en parte porque su base de clientes está dominada por grandes clientes de depósitos, como las empresas de capital de riesgo y las nuevas empresas que respaldan. A fines del año pasado, casi el 96 por ciento no estaba cubierto por una póliza de seguro de la FDIC que garantiza depósitos de hasta $250,000. En Bank of America, ese número fue de alrededor del 38 por ciento.

Los reguladores suelen considerar que los depositantes no asegurados son «volátiles» y es más probable que se retiren rápidamente a la primera señal de estrés que los clientes con capital asegurado, a quienes se considera más «pegajosos».

El Tesoro, la Reserva Federal y otros reguladores están observando de cerca las consecuencias del SVB y cualquier señal de que se extienda al sector bancario en general.

En un informe semestral publicado este mes, el banco central de EE. UU. informó que los grandes bancos «todavía tienen suficiente liquidez para hacer frente a graves salidas de depósitos». El presidente Jay Powell se hizo eco de esa opinión en su testimonio ante el Congreso esta semana y dijo que «los bancos estadounidenses están bien capitalizados».

La Fed se negó a comentar, mientras que el SVB remitió una solicitud de comentarios a la FDIC.

El lunes, los clientes de SVB cuyas cuentas hayan sido aseguradas por la FDIC podrán acceder a sus fondos. La prioridad de la FDIC durante el fin de semana fue garantizar que el dinero estuviera disponible, como prometió el viernes, según una persona familiarizada con el asunto.

Los funcionarios de la FDIC revisan los registros del banco con el personal de SVB, revisando el negocio diario del banco para establecer prioridades, prepararse para los plazos inminentes y realizar las presentaciones legales necesarias.

Para los depósitos no asegurados, la FDIC dijo que les pagaría una «ganancia anticipada» durante la semana que sería un porcentaje de su depósito. En comparación, los clientes sin seguro de IndyMac Bank, el banco con sede en California que quebró durante la crisis financiera de 2008, recibieron una ganancia inicial del 50 por ciento sobre sus depósitos y luego pagaron más dinero.

En una conferencia telefónica organizada apresuradamente el viernes por la noche para los clientes, los abogados de Cooley, una firma de Silicon Valley, dijeron que la FDIC suele tardar de seis a 12 meses en clasificar los reembolsos de depósitos. Sin embargo, dada la complejidad de SVB, esta decisión podría llevar más tiempo, advirtieron los abogados. Especularon que la incautación del SVB por parte de la FDIC a la mitad de un viernes, en lugar del final tradicional del día, puede haber mitigado el daño a los titulares de cuentas sin seguro.

La compañía también señaló que, además de los ahorros tradicionales y los depósitos corrientes, SVB ofrecía otros tipos de cuentas, incluidos los fondos del mercado monetario y acuerdos de custodia y recompra.

Una complicación fue la decisión de la FDIC de colocar depósitos asegurados en el Banco Nacional de Seguros de Depósitos de Santa Clara y dejar los depósitos no asegurados en suspensión de pagos. Esto podría complicar una venta en particular, especialmente durante el período de 2008, ya que los compradores generalmente buscan comprar todos los depósitos de un banco en quiebra.

La congelación en SVB se ha extendido a la comunidad de nuevas empresas tecnológicas, ya que muchas empresas se esfuerzan por asegurarse de poder cumplir con la nómina de la próxima semana. Los grupos buscaron anticipos de patrocinadores de capital de riesgo, buscaron préstamos puente e incluso pidieron préstamos con tarjetas de crédito para necesidades inmediatas de liquidez, según múltiples fuentes.