¿Es hora de salir del mercado de valores? Los cambios bruscos de precios están sacudiendo la determinación de algunos inversores.

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Los economistas y los participantes del mercado predicen tres, cuatro, tal vez tantos como sincluso los aumentos de la tasa de interésde alrededor de 0,25 puntos porcentuales cada uno, este año para hacer frente a las presiones inflacionarias que se han ido de las manos.

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El resultado es que los costos de endeudamiento para individuos y empresas están aumentando y los costos bajos de los fondos que ayudaron a impulsar un mercado alcista prolongado están desapareciendo.

Esos factores han contribuido en parte a una de las caídas de enero más feas en la historia del índice compuesto Nasdaq COMP, de gran tecnología.
+ 3,13%,
que ha bajado casi un 12%, quedando una sola sesión en el mes, lo que deja un último intento de evitar su peor caída mensual desde octubre de 2008, según muestran los datos de FactSet.

Verificar: ¿Se está derrumbando el mercado? No. Esto es lo que está sucediendo con las acciones y los bonos, ya que la Fed pretende terminar con los días del dinero fácil, dicen los analistas.

¿Qué debe hacer un inversor?

Jason Katz, gerente senior de cartera de UBS Financial Services, dice que tuvo un «aumento en el volumen de llamadas en mano» de sus clientes de alto valor neto.

Katz dijo que les está diciendo a los inversionistas que «no se trata de salir del mercado ahora, sino de asegurarse de que se les asigne correctamente».

“No es un problema sistémico que tenemos en [financial markets]es una recalificación, ”de activos que alimentaron un auge especulativo.

«Había toda una circunscripción de inversiones que nunca deberían haber cotizado a donde lo hicieron», dijo Katz, «Acciones de aspiraciones, acciones de memes… todo impulsado por el estímulo fiscal y monetario y este año se trata de una gran recalificación», de esos activos. , él dijo.

Art Hogan, estratega jefe de mercado de National Securities Corporation, dijo a MarketWatch que las pérdidas vienen con el territorio de la inversión, pero los inversores tienden a sentirlo más agudamente cuando las acciones bajan.

“Es nuestra naturaleza sentir las pérdidas con más intensidad de lo que disfrutamos las ganancias. Es por eso que las ventas masivas siempre parecen mucho más dolorosas que los repuntes placenteros”, dijo Hogan.

Siempre es importante tener en cuenta la diferencia entre invertir y operar. Los comerciantes compran activos a corto plazo, mientras que los inversores tienden a comprar activos con objetivos y horizontes de tiempo específicos en mente. Los comerciantes necesitan saber cuándo tomar sus pérdidas y vivir para operar otro día, pero los inversores que generalmente tienen el tiempo de su lado deben invocar diferentes tácticas.

Eso no quiere decir que los inversores no deban ser lo suficientemente hábiles para reducir sus pérdidas cuando cambia la narrativa, pero tales decisiones deberían depender de un cambio en la tesis general para poseer activos.

Hogan dijo que los inversores que están considerando abandonar los mercados ahora deben hacerse algunas preguntas si tienen «miedo».

«‘¿Han cambiado mis razones para invertir?'»

“¿Han cambiado mis objetivos? ¿Ha cambiado mi horizonte de tiempo para el dinero?’”, dijo.

«Lo que es más importante, hágase la pregunta: ‘¿Soy lo suficientemente hábil como para volver al mercado después de que se ha producido la caída promedio'», dijo. «Ciertamente, no suenan una campana en el [stock market] fondo”, dijo Hogan.

Datos de la Centro Schwab de Investigación Financieraque examina a un grupo de inversores hipotéticos durante un período de 20 años, también respalda la idea de que, por ejemplo, no tener acciones y tener dinero en efectivo es poco probable que supere la inversión en acciones, incluso si los inversores no estaban sincronizando bien el mercado.

“El mejor curso de acción para la mayoría de nosotros es crear un plan apropiado y tomar medidas sobre ese plan lo antes posible. Es casi imposible identificar con precisión los fondos del mercado de forma regular”, según los resultados de la investigación de Schwab.

Sin duda, es probable que el mercado en el futuro sea un trineo difícil para los inversores, y algunos especulan sobre la posibilidad de una recesión. El RUT del índice Russell 2000,
+ 1,93%
ingresó un mercado bajista la semana pasada, cayendo al menos un 20% desde su pico reciente. Y los rendimientos para el TMUBMUSD10Y a 10 años,
1.771%
y notas del Tesoro a 2 años TMUBMUSD02Y,
1.164%
se han comprimido, generalmente visto como una señal de una recesión inminente si los rendimientos de los bonos a más corto plazo aumentan por encima de los de vencimientos más largos.

Y el resto del mercado de valores, parece frágil, incluso después de un florecimiento del viernes hacia el cierre, otras bolsas de valores están viendo grandes pérdidas mensuales. Más allá del Nasdaq Composite, el Dow Jones Industrial Average DJIA,
+ 1,65%
ha bajado un 4,4% en lo que va de enero, el índice S&P 500 SPX,
+ 2,43%
ha bajado un 7% en lo que va del mes y el índice Russell 2000 ha bajado un 12,3% en lo que va del mes.

Katz dijo que está aconsejando a muchos de sus clientes que busquen acciones de calidad. ”

“Los nombres tecnológicos y de crecimiento de alta calidad han estado usando el ojo negro durante [speculative tech]pero esos [quality] las acciones están comenzando a encontrar su equilibrio ”, dijo.

De hecho, Apple Inc. AAPL,
+ 6,98%,
por ejemplo, aumentó un 7% el viernes para marcar su mejor porcentaje de ganancia desde el 31 de julio de 2020.

Katz también dijo que los mercados internacionales y en desarrollo son buenas inversiones, así como las acciones de pequeña y mediana capitalización. «Me mantendría en acciones largas aquí, son las acciones correctas», dijo el administrador de riqueza de UBS.

Dicho esto, es probable que las fluctuaciones bruscas de precios intra e interdiarios continúen siendo una característica de esta fase en los mercados financieros, a medida que la economía pasa de la pandemia de COVID-19 a un régimen de tasas más altas.

Pero las recesiones no significan necesariamente el fin del mundo.

«No todos los retrocesos se convierten en correcciones, y no todas las correcciones se convierten en bajistas… y no todos los bajistas se convierten en desastres», dijo Katz.

Hogan dijo que las recesiones también pueden verse como oportunidades.

«La volatilidad es una característica, no un error, y el precio que pagamos por los rendimientos promedio más altos a largo plazo en el mercado de valores de EE. UU.», dijo.