El martes surgieron posibles fallas sobre si la Reserva Federal debería proceder con aumentos de tasas el próximo mes, ya que sopesa las consecuencias de las tensiones en el sector bancario derivadas del colapso de dos bancos medianos el mes pasado.
El presidente de la Fed de Chicago, Austin Goolsby, dijo que el banco central debería proceder con cautela con cualquier otro aumento de tasas mientras evalúa los efectos secundarios de las quiebras del banco durante un discurso el martes. «En momentos como estos de estrés financiero, el enfoque monetario correcto requiere cautela y paciencia», dijo en un discurso en el Club Económico de Chicago.
El Sr. Goolsbee se convirtió en presidente de la Reserva Federal de Chicago en enero y votó a favor de aumentos de un cuarto de punto en la tasa de referencia de los fondos federales en ambas reuniones del banco central este año, la más reciente en marzo a un rango de 4,75% a 5%. Pero sus comentarios, así como los del presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, pronunciados más tarde el martes, no incluyeron un apoyo claro para nuevos aumentos.
Durante el año pasado, la Reserva Federal elevó las tasas de interés al ritmo más rápido desde principios de la década de 1980 para hacer frente a la inflación, que alcanzó un máximo de 40 años el año pasado. La Fed eleva las tasas de interés para combatir la inflación al desacelerar la economía a través de condiciones financieras más estrictas, como costos de endeudamiento más altos, precios de acciones más bajos y un dólar más fuerte, que frenan la demanda.
Los reguladores intervinieron agresivamente para aumentar la confianza en el sistema bancario después de que una corrida bancaria en Silicon Valley los obligara a cerrar el banco el 10 de marzo y el segundo banco, Signature Bank, a cerrar el 12 de marzo.
Goolsbee dijo que las encuestas sobre préstamos bancarios mostraron que los prestamistas ya estaban endureciendo los estándares de los préstamos antes de que los dos bancos quebraran el mes pasado. Dijo que prestaría mucha atención a las encuestas y otros datos anecdóticos sobre las condiciones de los préstamos para determinar cómo establecer la política en las próximas semanas.
«Dada la incertidumbre generalizada sobre hacia dónde se dirigen estos vientos en contra financieros, creo que debemos tener cuidado», dijo. «Deberíamos recopilar más datos y tener cuidado de no aumentar las tasas de interés demasiado agresivamente hasta que veamos cuánto trabajo están haciendo los vientos en contra para reducir la inflación».
Goolsbee dijo que no veía tensión entre los esfuerzos de la Fed por desacelerar la economía para combatir la inflación y sus esfuerzos por mantener un sistema bancario fuerte y estable. Pero dijo que el estrés financiero, incluso sin convertirse en una crisis total, podría desacelerar la economía al reducir la disponibilidad de préstamos y otros créditos para hogares y empresas.
«No creo… que debamos dejar de priorizar el combate a la inflación», dijo, debido a las presiones en el sistema financiero. «Pero también tenemos que reconocer que esta combinación podría afectar a algunos sectores o regiones de una manera diferente a si la política monetaria actuara por sí sola».
El Sr. Harker del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, quien también votó para aprobar dos aumentos de tasas este año, también señaló más cautela para determinar si se justifican más aumentos.
“Debido a que el impacto total de las acciones de política monetaria puede demorar hasta 18 meses en abrirse camino a través de la economía, continuaremos observando de cerca los datos disponibles para determinar qué medidas adicionales, si corresponde, debemos tomar”, dijo. dijo en declaraciones en la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania. .
Por separado, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que los funcionarios están observando de cerca las condiciones crediticias y bancarias, pero dijo que aún no hay indicios de que el gasto de las empresas o los consumidores se haya visto gravemente afectado por el cambio en los estándares crediticios.
Otra consideración clave es si los funcionarios de la Fed «realmente ven señales de que esta inflación subyacente está bajando», dijo Williams a Yahoo Finance.
Los funcionarios de la Reserva Federal celebran su próxima reunión a principios de mayo. Williams, un aliado principal del presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló el pronóstico promedio de 18 funcionarios sobre las tasas de interés presentado en su reunión del mes pasado. Esos mostraron, dijo, que los formuladores de políticas «pueden estar esperando un aumento de precios más».
Williams dijo que el informe de empleo de la semana pasada en marzo mostró que la demanda de trabajo se mantuvo fuerte y que la inflación «sigue siendo muy alta». Dijo que una medida de los precios de los servicios que excluye los costos de la energía y la vivienda, que los funcionarios creen que captura las presiones subyacentes de los precios, «aún no se ha movido».
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