Goldman Sachs dice que puede quedar un poco de ventaja en este repunte bursátil. Aquí es donde aconseja a los inversores que pongan su dinero ahora.

No fue una hazaña para un mercado que estaba a punto de lanzarse a un repunte de COVID-19, sino que estalló la guerra, la inflación se disparó y la Reserva Federal se puso al día con un aumento de tasas. para nosotros llamada de hoyLtd., de un equipo de Goldman Sachs dirigido por el estratega global jefe Peter Oppenheimer, advierte que esos mejores días del mercado de valores han terminado por ahora.

Si bien es perfectamente comprensible que los inversores se hayan perdido este último repunte, el equipo de Oppenheimer ve una «leve ventaja a corto plazo»: el objetivo del equipo para fines de 2022 es 4700, solo un 2% por encima de los niveles actuales.

«Seguimos viendo esto como un entorno de mercado ‘grande y plano’: un rango de negociación más amplio y rendimientos más bajos que en la era posterior a la crisis financiera. Todavía hay riesgos de correcciones en un entorno en el que las acciones continúan superando a los bonos», dijo el dijo el equipo».

A corto plazo, los inversores deberían observar los datos económicos del segundo trimestre y las próximas ganancias en busca de señales de problemas. Los economistas de Goldman Sachs prevén una caída del 25 % al 30 % en la recesión de EE. UU. durante el próximo año, lo que podría llevar el índice S&P 500 a 3600, o una caída del 22 % desde los niveles actuales.

En cuanto a dónde invertir ahora, Goldman hace caso omiso de la obsesión con el crecimiento sobre el valor y dice centrarse en alfa: empresas que pueden innovar, interrumpir, habilitar y adaptarse. Además, busque empresas que puedan ofrecer márgenes altos y estables, en lugar de empresas con mayores ingresos y valoraciones estándar perseguidas en el ciclo anterior.

También es importante: construir un muro alrededor de las carteras utilizando una amplia diversificación en activos, geografías y sectores, como bienes raíces y materias primas. La cobertura también es importante, y con el indicador de volatilidad VIX,
+ 3,00%
Por debajo de 20, el S&P 500, una opción que brinda el derecho de vender a un precio específico en una fecha específica, es una cobertura atractiva. El valor defensivo y las acciones de alto rendimiento son otra área que les encanta.

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Goldman también planteó varias razones por las que las acciones están estancadas:

1. Las acciones aún ofrecen el mejor rendimiento de la ciudad, ya que las tasas de interés reales se mantienen en territorio negativo. “Dado que los rendimientos ya no protegen contra la inflación y las pérdidas de capital socavan sus características ‘libres de riesgo’, creemos que existe un deseo creciente de reducir las tenencias de bonos a favor de los activos reales”, dijo el estratega.

2. Mientras las economías crezcan, también deberían hacerlo los ingresos y las ganancias, lo que convierte a las acciones en un activo real.

3. Los balances del sector privado son sólidos gracias a los ahorros generados por la pandemia. Los balances de los bancos son fuertes y los balances de las empresas son buenos.

4. Los mercados crediticios relativamente estables han mantenido a raya el riesgo sistémico, mientras que la capacidad de servicio de la deuda está en su punto más alto en 30 años, lo que debería mantener los dividendos, incluso si la economía se debilita.

5. El gasto fiscal y los gastos de capital están aumentando, especialmente en China y Europa. La invasión rusa cambió drásticamente las actitudes sobre el gasto militar y los objetivos de seguridad energética.

6. Las calificaciones ahora son más bajas que los promedios a largo plazo. Si bien EE. UU. sigue siendo un mercado relativamente caro, las piezas más caras, como la tecnología no rentable, han salido con fuerza en medio de las expectativas de tasas de interés más altas.

7. Revertir la situación bajista, particularmente entre las cuentas de dinero rápido, a menudo administradas por especuladores que usan el apalancamiento para pagar valores, también contribuyó a estas ganancias. “Nuestra medida general de posicionamiento y sentimiento en todos los activos se ha vuelto cada vez más bajista desde el comienzo del año, tocando fondo en un 30% hace dos semanas, lo que indica una mejora en la asimetría de los activos de riesgo”, dijeron Oppenheimer y el equipo.

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conmoción

precios del petróleo CL00,
-5,21%

BRN00,
-4,55%
ser soltar En un informe que el presidente Joe Biden podría anunciar el jueves el lanzamiento de Millones de barriles de petróleo por día de la Reserva Estratégica de Petróleo de los Estados Unidos. Mientras tanto, la OPEP+, como se esperaba, dejó sin cambios la actual política de producción de petróleo para elevar la producción en 432.000 barriles por día a partir de mayo.

Las conversaciones por video entre Rusia y Ucrania pueden continuar el viernes. Esto es como dijo el presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, que defender a su país es En el «punto de inflexión», Exigió más ayuda de los Estados Unidos y otros aliados.

aaapl de manzana,
-0,66%
y Facebook Meta Plataformas FB,
-0.87%
Bloomberg, citando fuentes, informó que entregó datos de clientes a piratas informáticos que pretendían ser funcionarios encargados de hacer cumplir la ley. En otro lugar, los medios informaron que Apple prueba de chips de memoria De una empresa china para alimentar sus iPhones.

Warren Buffett Berkshire Hathaway BRK.A,
+ 0,83%

BRK.B,
+ 0,70%
Fue Reportado por un defensor de los inversionistas que monitorea el clima La falta de transparencia sobre las emisiones.

Antes del inminente informe laboral del viernes, las solicitudes semanales de desempleo aumentaron en 14 000 a 202 000. En otros lugares, el gasto de los consumidores en datos aumentó solo un 0,2% en febrero, menos de lo esperado. El índice de precios PCE aumentó un 6,4% año tras año y la tasa de ahorro de EE. UU. aumentó un 6,3% en febrero, ambos más altos que el mes anterior. Las publicaciones del PMI de Chicago aún están por llegar.

La administración Biden ahora permitirá una nueva marca de género en los pasaportes, Para promover los derechos de las personas transgénero.

mercados

Nasdaq -100 futuros NQ00,
+ 0,18%
Indican ganancias técnicas, mientras que Dow YM00 indica,
-0.08%
y S&P 500 futuros ES00,
-0.01%
Mayormente plana. TMUBMUSD10Y rendimientos de bonos,
2.334%

TMUBMUSD02Y,
2.310%
Caen, GC00 se ha ido,
-0.04%
Bajo presión y dólar DXY,
+ 0,38%
más alto. Precios de la gasolina RBJ22,
-3,98%
también tropezar.

Indicaciones

Estos fueron los indicadores más buscados en MarketWatch a partir de las 6 a.m. ET:

lecturas aleatorias

No hay buenas noticias para Amantes de la pizza congelada y del ramen envasado.

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