Japón está capeando una desaceleración del capital privado en Asia y los valores de los acuerdos aumentaron un 183% el año pasado

Japón es una inversión atractiva debido a su gran grupo de empresas objetivo con un «gran proyecto para mejorar el desempeño» y la presión de la reforma de gobierno corporativo sobre las empresas japonesas para deshacerse de activos no esenciales, dijo Payne.

En general, el valor de los acuerdos en la región de Asia y el Pacífico cayó más de un 23%, hasta 147.000 millones de dólares, en comparación con el año anterior. Esto también es un 35% más bajo que el valor promedio para 2018-2022 (un ritmo de disminución consistente con la desaceleración global) y casi un 60% menos que el máximo de 359 mil millones de dólares en 2021, dijo Payne.

Las salidas disminuyeron un 26% hasta los 101.000 millones de dólares en 2023 en comparación con el año pasado, de las cuales el 40% se produjeron a través de ofertas públicas iniciales. La Gran China representó el 89% del valor de salida de IPO en la región de Asia y el Pacífico, y la gran mayoría cotiza en Shanghai y Shenzhen. Excluyendo las OPI en la Gran China, el valor total de las salidas en la región de Asia y el Pacífico fue de 65 mil millones de dólares.

Lachlan: «Las perspectivas de salidas en 2024 siguen siendo inciertas, pero los fondos exitosos no esperan a que los mercados se recuperen. Están allanando el camino para ventas que cumplan con sus objetivos de rendimiento mediante revisiones de estrategias para resaltar el valor potencial de las transacciones para los compradores. » McMurdo, coautor del informe anual de la empresa, en un comunicado.

«Este enfoque podría reducir el inventario de activos heredados y devolver efectivo a los socios limitados hasta 2024, incluso si el mercado de salida general sigue deprimido», añadió.

Muchos fondos de capital privado líderes han recurrido a la exploración de clases de activos alternativos, como operaciones de infraestructura de rendimiento medio a alto, incluido el almacenamiento de energía renovable, centros de datos y aeropuertos, dijo Payne.

Éstos son algunos de los aspectos más destacados del informe:

• Las adquisiciones representaron el 48% del valor total de los acuerdos en la región de Asia y el Pacífico el año pasado, superando el valor de los «acuerdos de crecimiento» -que incluyen empresas que se expanden rápidamente y a menudo alteran las industrias- por primera vez desde 2017.
• A pesar de la disminución en el número de inversores, Payne dijo que los rendimientos del capital privado siguen siendo más atractivos que los rendimientos del mercado público a cinco, 10 y 20 años.

El momento de la recuperación sigue sin estar claro, aunque hubo señales de cierta mejora hacia finales del año pasado, dijo Payne. Payne añadió que cuando la recuperación entre en vigor, tecnologías revolucionarias como la inteligencia artificial generativa estarán entre las nuevas áreas que encierran “gran promesa”.

Japón, India y el sudeste asiático se encuentran entre los mercados de Asia y el Pacífico donde las oportunidades de inversión de capital privado se ven favorablemente durante los próximos 12 meses, dijo Bain, citando la Encuesta de inversores 2023 de Preqin.