Las acciones asiáticas están sintiendo presiones en las tasas de interés y el dólar está subiendo

SYDNEY (Reuters) – Las acciones asiáticas tocaron mínimos de dos meses el lunes, ya que los mercados se vieron obligados a descontar tasas de interés persistentemente altas en Estados Unidos y Europa, arrastrando los bonos a nivel mundial y apuntalando al dólar cerca de máximos de varias semanas.

Los inversores se preparan para datos más desafiantes de EE. UU., incluidas las métricas ISM para la fabricación y los servicios, que son especialmente importantes después del impresionante aumento de la actividad en enero.

También hay al menos media docena de responsables políticos de la Fed en los diarios de los oradores de esta semana para ofrecer comentarios continuos sobre la perspectiva de otra subida de tipos.

China está realizando encuestas sobre manufactura y el Congreso Nacional del Pueblo abre este fin de semana y verá nuevos objetivos y políticas económicas, así como una redistribución de funcionarios gubernamentales.

El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) cayó un 1,0%, después de caer un 2,6% la semana pasada. El Nikkei de Japón (.N225) cayó un 0,2% y el de Corea del Sur (.KS11) cayó un 1,2%.

China blue chips (.CSI300) cayó un 0,2%, mientras que China Renaissance Holdings (1911.HK) se recuperó después de que el banco boutique de China continental dijera que su jefe desaparecido estaba cooperando con las autoridades chinas en una investigación.

Los futuros EUROSTOXX 50 agregaron un 0,1% y los futuros FTSE agregaron un 0,4%.

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,1%, mientras que los futuros del Nasdaq subieron un 0,2%. Los sólidos datos sobre el gasto y los precios subyacentes hicieron que el S&P 500 se reforzara en 4.000 el viernes y compensó el 61,2% del aumento de este año.

Los precios de futuros de la Fed ahora están alcanzando un máximo de alrededor del 5,42 %, lo que implica al menos tres aumentos más desde el rango actual del 4,50 % al 4,75 %, y algunas posibilidades de 50 puntos básicos en marzo.

Los mercados también elevaron los máximos potenciales de las tasas de interés para una serie de otros bancos centrales, incluidos el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra. Y

es un tramo

Bruce Kasman, jefe de investigación económica de JPMorgan, agregó otro aumento de un cuarto de punto al pronóstico del BCE, llevándolo a 100 puntos básicos. El rendimiento del bono alemán a dos años superó el 3,0% el viernes por primera vez desde 2008.

«Está claro que el riesgo está sesgado hacia una mayor acción de la Fed», dice Kasman.

Agregó que «la demanda demuestra su resiliencia ante los continuos y severos daños a los suministros por la epidemia, lo que limita la moderación de la inflación». “La transmisión del rápido cambio de política que aún está en marcha también aumenta el riesgo de una recesión que los bancos centrales no pretenden”.

El rastreador del PIB de la Reserva Federal de Atlanta ahora informa que la economía de EE. UU. creció a una tasa anualizada del 2,7% en el primer trimestre, sin mostrar una desaceleración desde el trimestre de diciembre.

Las tasas y los rendimientos aumentan las valoraciones extendidas de las acciones, especialmente aquellas con altos índices de ganancias y bajos pagos de dividendos, que incluyen una gran parte del sector tecnológico.

Las acciones estadounidenses cotizan a un múltiplo de ganancias de aproximadamente 17,5 veces las ganancias futuras, en comparación con las 12 veces de las acciones fuera de los EE. UU.

Los bonos del Tesoro a diez años también rinden más del doble de la rentabilidad por dividendo estimada por el S&P 500, con un riesgo mucho menor.

Con la temporada de ganancias casi terminada, alrededor del 69 % de las ganancias sorprendieron al alza, en comparación con el promedio histórico del 76 %, y el crecimiento anual de las ganancias es de alrededor del -2 %.

El cambio alcista en la perspectiva de la Fed ha sido una bendición para el dólar estadounidense, que subió un 1,3% en una cesta de monedas la semana pasada para situarse en 105.220.

El euro se mantuvo estable en 1,0546 dólares, luego de tocar un mínimo de siete semanas de 1,0536 dólares el viernes.

El dólar subió a un máximo de nueve semanas frente al yen, situándose por última vez en 136,27, respaldado en parte por los comentarios pesimistas de los principales responsables políticos del Banco de Japón.

La suba del dólar y los rendimientos pesaron sobre el oro, que perdió un 1,7% la semana pasada y se ubicó en 1.810 dólares la onza.

Los precios del petróleo cayeron ya que la perspectiva de menores exportaciones rusas se vio contrarrestada por el aumento de los inventarios en los EE. UU. y las preocupaciones sobre la actividad económica mundial.

El crudo Brent cayó 33 centavos a $82,83 el barril, mientras que el crudo estadounidense cayó 25 centavos a $76,07 el barril.

Reportando desde Wayne Cole. Editado por Shri Navaratnam y Sam Holmes

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