Por Josh Horowitz y Jason Zew
SHANGHÁI (Reuters) – Acciones del gigante tecnológico chino Alibaba (9988.HK) y Tencent (0700.HK) Lo mismo hicieron los fabricantes de chips el lunes, ya que los inversionistas asustaron a las nuevas medidas de control de exportaciones de Estados Unidos destinadas a frenar los avances tecnológicos y militares de Beijing.
La administración Biden publicó el viernes un conjunto integral de controles de exportación, incluida una medida para aislar a China de algunos semiconductores fabricados en cualquier parte del mundo con equipos estadounidenses.
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El conjunto de medidas, algunas con efecto inmediato, puede representar el mayor cambio en la política estadounidense hacia la exportación de tecnología a China desde la década de 1990.
Los expertos dijeron que las nuevas reglas tendrán un amplio impacto, frenando los esfuerzos de China para desarrollar su propia industria de chips e impulsando la investigación comercial y gubernamental sobre armas militares, inteligencia artificial, centros de datos y muchos otros campos impulsados por supercomputadoras y chips de última generación.
Los nuevos controles también llegan en un momento en que la industria global de chips ya enfrenta importantes obstáculos debido a la disminución de la demanda de computadoras, teléfonos inteligentes y otros dispositivos electrónicos después de la COVID-19 y ha advertido sobre ingresos débiles.
Dijeron que es probable que los fabricantes de chips chinos sintieran el impacto inmediato.
Según las nuevas regulaciones, las empresas estadounidenses deben dejar de proporcionar a los fabricantes de chips chinos equipos que puedan producir chips relativamente avanzados: chips lógicos de menos de 16 nanómetros (nm), chips DRAM de menos de 18 nanómetros y chips NAND con 28 o más capas, a menos que primero obtengan en un chip de licencia.
Esto afectará al mayor fabricante de chips de China: Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) (0981.HK) y Hua Hong Semiconductor Ltd. (1347.HK) – Además de los principales fabricantes de chips de memoria respaldados por el estado, Yangtze Memory Technologies Co Ltd (YMTC) y Changxin Memory Technologies (CXMT).
“Las acciones paralizarán el sector de chips chino, arruinarán muchos planes de crecimiento y probablemente conducirán a una disminución de la innovación tanto en el este como en el oeste”, dijo Danny Hewson, analista de AJ Bell.
«Habrá muchas juntas organizando reuniones de alto nivel en los próximos días dadas las implicaciones para los controles de exportación de Estados Unidos».
Las fundiciones chinas poseen una pequeña parte del mercado global de chips de contrato, que está dominado por TSMC de Taiwán. (2330.TW)Pero controla alrededor del 70% del mercado interno, lo que confirma los esfuerzos de Beijing para impulsar la autosuficiencia de chips.
En chips de memoria, los observadores de la industria han señalado a YMTC y CXMT como las mejores esperanzas de China para ingresar al mercado global y unirse a grandes jugadores como Samsung Electronics. (005930.KS) y tecnología de micras (MU.O).
Los analistas dijeron que las nuevas regulaciones ahora plantearán grandes obstáculos para los dos fabricantes chinos de chips de memoria.
“El progreso de la memoria será limitado ya que no hay oportunidad de actualizar el equipo de proceso, no hay oportunidad de expandir la producción y el mercado se perderá”, escribió en una nota de investigación Gu Wenjun, quien dirige la investigación en la consultora ICWise con sede en Shanghái. . .
Los analistas dijeron que bloquear el suministro de equipos para la producción de chips avanzados podría tener un efecto dominó en los chips más simples.
Para los chips NAND, el mismo equipo que se usa para producir 128 capas NAND también puede producir 64 capas NAND más simples, dijo Stuart Randall, quien rastrea el sector de semiconductores en China en la consultora Intralink con sede en Shanghái.
El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Mao Ning, describió la medida el sábado como un abuso de las medidas comerciales destinadas a fortalecer la «hegemonía tecnológica» de Estados Unidos.
Ahora se les pide a los fabricantes de herramientas de EE. UU. que detengan los envíos a fábricas de propiedad total en China que producen chips lógicos avanzados que incluyen KLA Corp. (KLAC.O)Corporación de Investigación Lamm (LRCX.O) y Applied Materials Inc.
Índice de semiconductores de Filadelfia (.medias) Cayó un 3,4%.
En chips de inteligencia artificial avanzada – Nvidia Corp (NVDA.O) y Advanced Micro Devices Inc. (AMD.O) – que se encuentran entre los principales vendedores que abastecen a China, han bajado aproximadamente un 3% cada uno.
“Esto no podría llegar en un peor momento para Nvidia, ya que se enfrenta a un período muy difícil debido a la congestión de la cadena de suministro y la desaceleración de la demanda de consolas de juegos”, dijo Susanna Streeter, analista de Hargreaves Lansdowne.
Súper computadoras y centros de datos
Las reglas también incluyen la prohibición de envíos de una amplia variedad de chips para uso en sistemas de supercomputación chinos que podrían usarse para desarrollar armas nucleares y otras tecnologías militares.
Algunos expertos de la industria dicen que la prohibición también podría afectar los centros de datos comerciales de los gigantes tecnológicos chinos. Las acciones de la empresa de comercio electrónico Alibaba y de la empresa de juegos y redes sociales Tencent, ambas basadas en términos generales en centros de datos, cayeron un 3,3% y un 2,5%, respectivamente.
Una fuerte caída en las acciones de tecnología envió al mercado chino a la baja en su primera negociación después de las vacaciones de la Semana Dorada del lunes.
Índice que mide las empresas de semiconductores en China (CSIH30184). Cayó casi un 7%, el mercado STAR centrado en la tecnología de Shanghái (.STAR50) Cayó un 4,5%.
Las acciones de SMIC bajaron un 4 % y las de NAURA Technology Group Co. bajaron un 4 %. (002371.SZ) Se hundió un 10% en el límite diario, y Hua Hong Semiconductor bajó un 9,5%.
Acciones en la firma de investigación de inteligencia artificial SenseTime (0020.HK) y fabricante de equipos de vigilancia Dahua Technology (002236.SZ)que se cortará a partir de chips fabricados con tecnologías estadounidenses, disminuyó un 5,7 % y un 10 %, respectivamente.
El impacto en las acciones tecnológicas fuera de China fue limitado el lunes, ya que los mercados financieros de Corea del Sur, Japón y Taiwán estuvieron cerrados por vacaciones separadas.
Índice tecnológico europeo (.SX8P) Cayó un 0,8%, mientras que las acciones de Alibaba, JD.com y Pinduoduo de China que cotizan en Nueva York se desplomaron. (PDD.O) Cayó entre un 3% y un 7%.
Los analistas esperan que el impacto en TSMC, el fabricante de chips más grande del mundo, sea limitado porque la mayoría de los pedidos de chips avanzados provienen de clientes estadounidenses como Apple. (AAPL.O) y Qualcomm (QCOM.O)aunque genera alrededor del 10-12% de sus ingresos en China.
Corea del Sur tampoco esperaba el sábado interrupciones importantes en el suministro de equipos a Samsung y SK Hynix. (000660.KS) Producción actual de chips en China.
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(Reporte de Josh Horowitz y Jason Ziw) Reporte adicional de Anisha Sircar y Medha Singh en Bengaluru. Escrito por Myung Kim. Editado por Muralikumar Anantharaman
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