Los bonos y las acciones del gobierno de EE. UU. Caen después del informe de empleos calientes

Los bonos y acciones del gobierno de EE. UU. se vendieron después de que los datos de empleo mostraran buenas condiciones comerciales, lo que llevó a los operadores a aumentar sus expectativas de un aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Los rendimientos del Tesoro aumentaron después de que un informe de empleos de EE. UU. seguido de cerca mostrara que los empleadores agregaron 528.000 puestos de trabajo en juliomás del doble de los 250.000 que esperaban los economistas y un fuerte aumento desde los 398.000 de junio.

El rendimiento del Tesoro a dos años, que está influenciado por las expectativas de la política monetaria, subió más de 0,2 puntos porcentuales a 3,27 por ciento, un fuerte salto para un mercado que generalmente se mueve en pequeños incrementos. Los bonos a largo plazo han estado bajo una presión más moderada.

Mientras tanto, el S&P 500 cayó un 0,4 por ciento por la tarde debido a que los operadores estaban preocupados por la posibilidad de aumentos más estrictos de las tasas de interés desde alimentarlo. El Nasdaq Composite de alta tecnología, cuyos componentes son particularmente sensibles a las tasas de interés, bajó un 0,8 por ciento. Ambos índices recuperaron algunas pérdidas más temprano en el día.

“La narrativa sería que se puso muy caliente, la Fed tenía razón y los mercados estaban equivocados”, dijo Jim Poulsen, analista jefe de inversiones de The Leuthold Group. «Creo que es una respuesta silenciada… en el mercado de acciones y bonos a la emoción generada por los números de los titulares».

Los datos máximos de empleo para la semana, ya que los participantes del mercado aumentaron sus expectativas de ajuste monetario en los EE. UU. después de los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal.

Mary Daly, presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, dijo que el banco central estaba «No cerca en absoluto«Con su batalla para enfriar la inflación, que continúa aumentando a máximos de 40 años. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que cree que un aumento de 0,5 puntos porcentuales en la próxima reunión de política monetaria en septiembre sería apropiado. Sin embargo, dejó la puerta abierta en frente a un aumento mayor de 0,75 puntos porcentuales, que dijo que «también podría ser bueno».

La negociación de futuros de fondos federales el viernes mostró que los mercados esperan que la tasa de interés clave de la Fed alcance un máximo de 3,64 por ciento en marzo de 2023, frente al 3,46 por ciento antes de que se publicara el informe de empleo. La tasa de fondos federales se encuentra actualmente en un rango de 2.25 a 2.50 por ciento.

Los sólidos datos laborales, que también mostraron que la tasa de desempleo volvió a su nivel más bajo en medio siglo, ayudaron a calmar algunos temores de que la economía más grande del mundo podría estar encaminándose hacia una recesión. También podría impulsar a la Reserva Federal a continuar con sus rápidos aumentos en las tasas de interés, luego de que aumentara los costos de los préstamos 0,75 puntos porcentuales en junio y Julio.

“La aceleración inesperada en el crecimiento de la nómina no agrícola en julio, combinada con una mayor disminución en la tasa de desempleo y un aumento renovado en la presión salarial, se burla de las afirmaciones de que la economía está al borde de la recesión”, dijo Michael. Pierce, economista de Capital Economics, quien agregó que “cada detalle [of the report] Parece respaldar la continua y agresiva subida de tipos de la Reserva Federal».

Sin embargo, el impacto del informe de empleos en el mercado del Tesoro exacerbó la medida en que los rendimientos del Tesoro a dos años superan los de la nota a 10 años. La llamada inversión de la curva de rendimiento generalmente se considera una indicación de una recesión económica inminente. Después de los datos, la diferencia entre los rendimientos ha sido más reversible desde agosto de 2000.

El dólar estadounidense siguió a los mayores rendimientos del Tesoro el viernes, con un índice que rastrea la moneda frente a seis de sus pares en un 0,8 por ciento. La libra esterlina y el euro cayeron alrededor de un 0,6 por ciento, mientras que el yen japonés cayó alrededor de un 1,7 por ciento.

En el frente de las acciones, las acciones europeas cayeron, con el índice regional Stoxx 600 cerrando un 0,8 por ciento más bajo. Las acciones asiáticas subieron, con el índice Hang Seng de Hong Kong subiendo un 0,1 por ciento.