Los mercados mundiales de bonos sufrieron un golpe tras el repentino movimiento de política del Banco de Japón

Los mercados mundiales de deuda pública cayeron el martes después de que el Banco de Japón sorprendiera a los mercados al ajustar su política de fijar los rendimientos de los bonos a largo plazo en niveles mínimos.

La medida provocó una liquidación de la deuda pública, y el rendimiento de los bonos japoneses a 10 años aumentó hasta 0,19 puntos porcentuales hasta el 0,44 %, según datos de Bloomberg, el nivel más alto desde 2015. Luego cayó hasta el 0,40 %.

Los rendimientos de otra deuda soberana aumentaron, reflejando una caída en los precios. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió a un máximo de tres semanas de 3,68 por ciento, mientras que el rendimiento británico a 10 años subió 0,09 puntos porcentuales a 3,58 por ciento, y el rendimiento alemán a 10 años subió 0,1 puntos porcentuales a 2,29. por ciento.

El yen japonés saltó un 3,9 por ciento para negociarse a 131,7 yenes frente al dólar estadounidense. La libra subió un 0,3 por ciento frente al dólar, a 1,22 dólares.

el BoJ Amplió el rango en el que permite negociar los rendimientos de los bonos a 10 años, permitiéndole fluctuar en 0,5 puntos porcentuales o más desde su objetivo de cero, en lugar de los 0,25 puntos porcentuales anteriores. El país promulgó por primera vez una política de «control de la curva de rendimiento» (YCC) en 2016, y el rango de 0,25 puntos porcentuales ha estado vigente desde 2021.

El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, negó que la medida marcara un punto de inflexión en la política monetaria ultralaxa de Japón y dijo que el ajuste del objetivo de rendimiento «no indica el final de YCC o una estrategia de salida». El Banco de Japón mantuvo las tasas de interés a un día en menos 0,1 por ciento, diferenciándose de otros bancos centrales importantes que han aumentado las tasas de interés este año rápidamente en un intento por hacer frente a la inflación galopante.

Tohru Sasaki, jefe de investigación de mercado japonés en JPMorgan, dijo que la medida del BoJ fue el resultado de la preocupación por el impacto de la volatilidad en los mercados globales en los mercados japoneses. “Si un desequilibrio del mercado también es una razón importante para el movimiento de hoy, puede seguir otro movimiento porque solo 25 [basis point] No puede terminar el movimiento o mejorar el desequilibrio».

«Es importante no subestimar el impacto potencial de esto, ya que la política más estricta del Banco de Japón eliminará una de las anclas globales recientes que ayudaron a mantener los costos de los préstamos en niveles bajos en general», dijo Jim Reed, director de estrategia global de crédito central. en Deutsche Bank. .”

Las acciones japonesas cayeron, con Topix cayendo un 1,5 por ciento, pero otros puntos de referencia importantes ignoraron en gran medida los movimientos bruscos en los mercados de bonos.

El S&P 500 de Wall Street recuperó las pérdidas de la mañana para cerrar el día con un alza del 0,1 por ciento, mientras que el Nasdaq Composite de tecnología pesada se mantuvo plano.

Mientras tanto, el Stoxx 600 de Europa cerró con una caída del 0,4 por ciento, mientras que el FTSE 100 de Londres subió un 0,1 por ciento.

Frederick Repton, gerente de cartera de Neuberger Berman, dijo que la decisión del banco central «intensificará la especulación de que podría ocurrir un giro o incluso el abandono de YCC en el nuevo año».