SVB Financial vende la unidad de Banca de Inversión al equipo directivo

SVB Financial Group llegó a un acuerdo para vender su división de banca de inversión a un grupo liderado por algunos de los principales banqueros, incluido Jeffrey Leerink, así como el fondo de cobertura Beaupost Group, dijeron las dos firmas el domingo.

Los compradores pagarán $55 millones en efectivo y pagarán $26 millones en deuda de SVB Financial Group, según documentos judiciales presentados junto con el acuerdo. Los compradores también asumirán obligaciones de compensación bancaria diferida y permitirán que SVB Financial Group retenga el 5 por ciento del capital del banco de inversión.

La unidad, conocida como SVB Securities, ha estado en pausa desde la quiebra del banco de Silicon Valley a principios de este año, cuando un aumento de capital abortado provocó temblores en la industria bancaria y llevó a los reguladores estadounidenses a hacerse cargo de las aceptaciones de depósitos.

El nombre de la división se cambiará a Leerink Partners, volviendo a la marca de hace cuatro años. SVB Financial ha comprado el negocio de asesoría centrado en el cuidado de la salud para SVB $280 millones en 2019 También ha tratado de impulsar su creciente franquicia de banca de inversión.

La adquisición aún requiere la aprobación del tribunal que supervisa el proceso de quiebra de SVB Financial. El grupo de adquisición no adquirirá MoffettNathanson, una destacada firma de investigación de acciones de venta al descubierto que fue adquirida por SVB Financial en 2021.

“El equipo de gestión y yo estamos emocionados de volver a nuestra herencia de poseer y liderar el principal banco de inversión en atención médica y relanzar el negocio bajo la marca de confianza Leerink Partners”, dijo Leerink, quien asumirá el cargo de presidente y director ejecutivo de la empresa. .

SVB Financial Group, el holding matriz del banco Silicon Valley, se declaró en bancarrota en marzo después de que SVB absorbiera $42 mil millones en depósitos de clientes. SVB Financial Group incluye banca de inversión y negocios de gestión de activos.

Las ganancias de las ventas de activos, junto con el saldo de efectivo de $2 mil millones de la empresa tenedora y el valor de los beneficios fiscales de las pérdidas operativas, se utilizarán para pagar a los tenedores de bonos y accionistas preferentes. Juntos tienen reclamos de $ 7 mil millones.

Varios inversores notables de deuda en dificultades han acumulado posiciones en los valores de SVB Financial Group. El caso de bancarrota estuvo marcado por una lucha en curso entre la SVB y la FDIC por el efectivo disponible del grupo en el banco fallido ahora controlado por el regulador.

Desde el colapso de SVB y la quiebra de su sociedad de cartera, las empresas rivales han tratado de contratar personal de alto nivel de California Corporation. HSBC, que adquirió la unidad de banca comercial de SVB en el Reino Unido, adquirió por separado 40 banqueros comerciales de SVB en EE. UU., una medida que provocó una demanda de First Citizens Bank, la institución de Carolina del Norte que adquirió SVB de la FDIC. La firma de asesoría boutique Moelis & Co también ha designado a 11 banqueros de inversión programáticos de SVB Securities.

Josh Greenhill, socio de Baupost, dijo que el fondo de cobertura ha sido cliente de Leerink y SVB «durante muchos años. Sabemos de primera mano que cuando se trata de consultoría, comercio o investigación en la industria de la salud y biofarmacéutica, nadie es mejor que Jeff». ”

Agregó: «Cuando tuvimos la oportunidad de apoyarlos, lo aprovechamos».

El sistema financiero de EE. UU. ha sido puesto a prueba por la quiebra del SVB y de varios otros bancos, que siguió a la decisión de la Reserva Federal de aumentar agresivamente las tasas de interés en 2022 mientras el banco central intentaba reducir la inflación. Pero el rápido ritmo de aumento de las tasas de interés ha deprimido el valor de los bonos del gobierno, deuda que bancos como SVB consideran una de las inversiones más seguras del mundo.

Las pérdidas sufridas por los bancos que tienen bonos del Tesoro de EE. UU. han llevado a un replanteamiento generalizado de los riesgos que las tasas de interés representan para las carteras de valores de los bancos.