UBS completa la adquisición de Credit Suisse, convirtiéndose en un gigante de la gestión patrimonial

ZÚRICH (Reuters) – UBS (UBSG.S) completó el lunes la adquisición de emergencia de su rival local Credit Suisse (CSGN.S), creando un gigante suizo de la banca y la gestión patrimonial con un balance de 1,6 billones de dólares.

Con motivo del cierre de la transacción bancaria más grande desde la crisis financiera de 2008, el director ejecutivo de UBS, Sergio Ermotti, y el presidente, Colm Kelleher, dijeron que, a pesar de los desafíos, existen «muchas oportunidades» para los clientes, empleados, accionistas y Suiza.

El grupo combinado supervisará 5 billones de dólares en activos, lo que otorgará a UBS una posición de liderazgo en mercados clave en los que habría necesitado años para crecer en tamaño y alcance. La fusión también puso fin a 167 años de independencia de Credit Suisse.

Después de alcanzar un máximo de más de CHF82 en 2007, el precio de las acciones de Credit Suisse se ha visto corroído por escándalos y pérdidas en los últimos años y cerró en CHF0,82 el lunes.

Las acciones de UBS subieron un 0,8%, valorando al banco en unos 64.000 millones de francos suizos (70.000 millones de dólares).

Los dos bancos ahora emplean conjuntamente a unas 120.000 personas en todo el mundo, aunque UBS ya ha dicho que eliminará puestos de trabajo para reducir costos y capitalizar las sinergias.

UBS anunció una serie de cambios de gestión con el cierre de Credit Suisse AG, que ahora es una subsidiaria de UBS y que se administrará por separado.

Un portavoz de UBS dijo que de los más de 160 líderes confirmados o designados, poco más de una quinta parte son de Credit Suisse.

Andre Helfenstein seguirá al frente del negocio nacional de Credit Suisse, para el cual UBS dijo que estaba examinando todas las opciones estratégicas.

fiebre de cierre

UBS acordó el 19 de marzo comprar Credit Suisse por un precio aproximado de CHF3 mil millones y hasta CHF5 mil millones en pérdidas supuestas en un rescate orquestado por las autoridades suizas con el segundo banco más grande de Suiza al borde del colapso.

UBS rescindió el viernes un acuerdo sobre los términos de un apoyo general de 9.000 millones de francos suizos por pérdidas derivadas de la liquidación de partes del negocio de Credit Suisse.

UBS selló la adquisición en menos de tres meses, un plazo ajustado dado su tamaño y complejidad, en una carrera por brindar mayor certeza tanto a los clientes como a los empleados.

Sin embargo, el acuerdo desmintió dos mitos, a saber, que Suiza es un destino de inversión estable y predecible y que los problemas con los bancos ya no afectarían a los contribuyentes.

“Estaba destinado a ser el final de un rescate que era demasiado grande para fracasar y dirigido por el estado”, dijo Jean Dermane, profesor de banca y finanzas de INSEAD, y agregó que el episodio mostró que esa reforma central después de la crisis financiera mundial no fue . un trabajo.

Arturo Brice, profesor de finanzas y director del Centro IMD para la Competitividad Global, dijo que el rescate también demostró que incluso los grandes bancos globales son vulnerables a los ataques de pánico. Una salida de depósitos llevó a Credit Suisse a buscar ayuda.

Press agregó que la reputación de Suiza como un «entorno político seguro y predecible donde el sector privado opera libremente y sin interferencia del gobierno» se ha visto dañada.

La desaparición del banco de inversión de Credit Suisse, que UBS dijo que buscaría reducir significativamente, marca otro declive para un prestamista europeo del comercio de valores, un negocio ahora dominado en gran medida por empresas estadounidenses.

Desde la crisis financiera mundial, muchos bancos han reducido sus ambiciones globales en respuesta a regulaciones más estrictas.

El regulador suizo FINMA, que ha sido criticado por su manejo de la situación, dijo que uno de los objetivos más apremiantes del banco recién fusionado era reducir rápidamente los riesgos del antiguo banco de inversión Credit Suisse.

UBS está listo para registrar una gran ganancia en el segundo trimestre después de comprar Credit Suisse por una fracción de lo que se llama valor razonable.

Sin embargo, Ermoti advirtió que los próximos meses tendrán «baches» ya que UBS continúa absorbiendo Credit Suisse, un proceso que, según dijo, llevará de tres a cinco años.

Ofreciendo la primera instantánea de las finanzas del nuevo grupo el mes pasado, UBS subrayó las importantes apuestas involucradas, al describir decenas de miles de millones de dólares en costos y beneficios potenciales, pero también la incertidumbre que rodea esos números.

Siguiente reto

El primer desafío de Ermotti, que ha sido devuelto a UBS para dirigir la fusión, probablemente será una decisión políticamente cargada sobre el futuro de la «joya de la corona» de Credit Suisse.

Traer su negocio nacional al redil de UBS y combinar las redes de sucursales en gran medida superpuestas de los dos bancos podría generar ahorros significativos, que Ermotti ha citado como escenario base.

Pero tendrá que equilibrar eso con la presión pública para preservar de manera crucial la marca, la identidad y la fuerza laboral de Credit Suisse.

Los analistas dicen que la preocupación pública de que el nuevo banco sea demasiado grande, con un balance de casi el doble del tamaño de la economía suiza, significa que UBS podría tener que actuar con cuidado para evitar la exposición a normas y requisitos de capital más estrictos.

También advirtieron que la incertidumbre creada inevitablemente por una adquisición de este tamaño podría dejar a UBS luchando por retener empleados y clientes y que sigue siendo una pregunta abierta si el acuerdo puede generar valor para los accionistas a largo plazo.

($1 = 0,9101 francos suizos)

(Reporte de Noel Ellen) Reporte adicional de John O’Donnell y John Revell. Editado por Miranda Murray, Thomas Janowski, Edwina Gibbs, Sharon Singleton, Elisa Martinuzzi y Alexander Smith

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