UBS espera que las pérdidas del rescate de Credit Suisse alcancen los $ 17 mil millones, lo que indica una diligencia debida apresurada.

UBS estima el golpe financiero en alrededor de $ 17 mil millones de su adquisición de emergencia de Credit Suisse, según un documento regulatorio, y dijo que el acuerdo apresurado puede haber afectado su diligencia debida.

En una nueva presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el martes por la noche, el gigante bancario suizo citó un impacto negativo total de alrededor de $ 13 mil millones en ajustes de valor razonable a los activos y pasivos de la nueva entidad, junto con un potencial de $ 4 mil millones. Dañado por litigios y costos regulatorios.

Sin embargo, UBS también espera compensarlo registrando una ganancia única de $ 34,8 mil millones del llamado «fondo de comercio negativo», que se refiere a la adquisición de activos a un costo significativamente inferior a su valor intrínseco.

Las autoridades suizas confiscaron la adquisición de emergencia del banco de su afectado rival local por 3.000 millones de francos suizos (US$3.400 millones) en el transcurso de un fin de semana de marzo, con Credit Suisse tambaleándose en medio de enormes retiros de depósitos de clientes y una caída en su participación. precio.

En su presentación F-4 modificada, UBS también destacó que el corto período de tiempo dentro del cual se vio obligado a realizar la debida diligencia puede haber afectado su capacidad para «evaluar completamente los activos y pasivos de Credit Suisse» antes de la adquisición.

La presentación reveló que las autoridades del gobierno suizo se acercaron a UBS el 15 de marzo mientras consideraban iniciar una venta de Credit Suisse para «calmar los mercados y evitar un posible contagio en el sistema financiero». El banco tenía hasta el 19 de marzo para realizar la debida diligencia y tomar una decisión.

«Si las condiciones de diligencia debida afectaron la capacidad de UBS Group AG para considerar cuidadosamente las responsabilidades y vulnerabilidades de Credit Suisse, es probable que UBS Group AG hubiera aceptado un rescate mucho más difícil y riesgoso de lo que había anticipado», dijo UBS. En la sección de factores de riesgo del depósito.

A pesar de destacar esto como un riesgo potencial, el director ejecutivo de UBS, Sergio Ermotti, dijo a CNBC el mes pasado que el acuerdo de Credit Suisse no era riesgoso y generaría beneficios a largo plazo.

El aspecto más controvertido del acuerdo fue la decisión del regulador FINMA de borrar alrededor de $ 17 mil millones de las notas adicionales de Nivel 1 (AT1) de Credit Suisse antes de tomar posesión de las acciones, desafiando el arreglo tradicional de amortización, lo que llevó a acciones legales de AT1. tenedores de bonos

La presentación del martes mostró que el comité de estrategia de UBS comenzó a evaluar Credit Suisse en octubre de 2022 cuando la situación financiera de su rival empeoró. El prestamista de larga lucha vio salidas masivas de activos netos a fines de 2022 por preocupaciones de liquidez.

El comité de estrategia de UBS concluyó en febrero que la adquisición de Credit Suisse era «indeseable», y el banco continuó analizando las implicaciones financieras y legales de tal acuerdo en caso de que la situación se deteriore hasta el punto de que las autoridades suizas le pidan a UBS que intervenga.

UBS anunció la semana pasada que el CEO de Credit Suisse, Ulrich Korner, se unirá a la junta ejecutiva de la nueva entidad combinada una vez que el acuerdo esté legalmente cerrado, lo que se espera para las próximas semanas.

El grupo operará como un «grupo bancario integrado» con Credit Suisse conservando su independencia de marca en el futuro previsible, mientras UBS persigue una integración por etapas.